Margin vs Scaling
Cada ciclo corre num de dois modos, escolhido na configuração: Margin ou Scaling. Respondem à mesma pergunta (de onde deve vir o lucro?) de formas opostas, porque os dois finais possíveis de um desafio não têm a mesma probabilidade.
A assimetria a ter em conta
Estatisticamente, uma conta prop atingir o seu limite de drawdown máximo é um cenário muito mais provável do que chegar a um payout. Qualquer configuração honesta tem de decidir o que acontece no caso provável (a conta queima) e o que acontece no caso afortunado (a conta paga). Margin e Scaling fazem escolhas opostas.
Margin
O modo Margin foca-se em obter lucro quando a conta prop atinge o seu limite de drawdown máximo, em qualquer fase. Por outras palavras: torna o cenário provável no cenário lucrativo: quando o desafio queima, a perna do corretor paga.
- Porquê usá-lo: ganha no cenário que acontece com mais frequência. O lucro líquido esperado é mais baixo do que em Scaling, mas a probabilidade estatística de o realizar é mais alta.
- Requisito de capital: em média precisa de cerca do dobro do depósito no corretor em relação a Scaling.
- A desvantagem: se a conta chegar de facto ao payout, o payout normalmente compensa a perda acumulada na conta do corretor, deixando pouco ou nenhum lucro líquido. Depende de como o ciclo está configurado, mas esse é o resultado típico.
Scaling
O modo Scaling foca-se em obter lucro quando a conta prop chega a um payout no seu objetivo da fase live, procurando ao mesmo tempo recuperar o custo do desafio através da conta do corretor se, em vez disso, for atingido o limite de drawdown máximo.
- Porquê usá-lo: recupera o custo prop se a conta queimar, e deixa amplo espaço para lucro líquido se a conta chegar ao payout. O lucro líquido esperado é mais alto do que em Margin, mas a probabilidade estatística de o realizar é mais baixa.
- Requisito de capital: em média precisa de cerca de metade do depósito no corretor do Margin.
- A desvantagem: se a conta queimar (o cenário provável), não há lucro líquido: apenas a recuperação do custo, ou um ligeiro lucro adicional.
Escolher entre os dois
A escolha é sobretudo uma questão de capital e de intenção. Margin pede mais capital no corretor e paga no cenário provável; Scaling pede menos capital, mantém a perda em cerca do custo do desafio e paga no cenário do payout. O seletor de ajuste de risco afina depois a intensidade do hedging (e com ela as projeções esperadas e o depósito necessário no corretor) dentro do modo que escolheu.
Para as definições das projeções que cada modo produz, consulte Métricas e payouts explicados.