Margin vs Scaling

Elke cyclus draait in een van twee modi, gekozen bij de configuratie: Margin of Scaling. Ze beantwoorden dezelfde vraag (waar moet de winst vandaan komen?) op tegengestelde manieren, omdat de twee mogelijke eindes van een challenge niet dezelfde kans hebben.

De asymmetrie waaromheen je ontwerpt

Statistisch gezien is een prop account dat zijn maximale drawdown-limiet raakt een veel waarschijnlijker scenario dan het bereiken van een payout. Elke eerlijke configuratie moet bepalen wat er gebeurt in het waarschijnlijke geval (het account sneuvelt) en wat er gebeurt in het gelukkige geval (het account betaalt uit). Margin en Scaling maken tegengestelde keuzes.

Margin

De Margin-modus richt zich op winst wanneer het prop account zijn maximale drawdown-limiet bereikt, in welke fase ook. Met andere woorden: het waarschijnlijke scenario wordt het winstgevende: als de challenge sneuvelt, betaalt de brokerkant.

• Waarom je het gebruikt: het verdient in het scenario dat het vaakst voorkomt. De verwachte nettowinst is lager dan bij Scaling, maar de statistische kans om die te realiseren is groter.
• Kapitaalbehoefte: gemiddeld is ongeveer het dubbele aan brokerstorting nodig vergeleken met Scaling.
• Het nadeel: als het account wel een payout bereikt, compenseert de payout meestal het verlies dat op het brokeraccount is opgebouwd, waardoor er weinig of geen nettowinst overblijft. Het hangt af van hoe de cyclus is geconfigureerd, maar dat is de typische uitkomst.

Scaling

De Scaling-modus richt zich op winst wanneer het prop account een payout bereikt bij je doel voor de live fase, terwijl het toch probeert de challenge-kosten via het brokeraccount terug te verdienen als in plaats daarvan de maximale drawdown-limiet wordt geraakt.

• Waarom je het gebruikt: het verdient de prop-kosten terug als het account sneuvelt, en laat ruim plaats voor nettowinst als het account een payout bereikt. De verwachte nettowinst is hoger dan bij Margin, maar de statistische kans om die te realiseren is kleiner.
• Kapitaalbehoefte: gemiddeld is ongeveer de helft van de brokerstorting van Margin nodig.
• Het nadeel: als het account sneuvelt (het waarschijnlijke scenario), is er geen nettowinst: alleen het terugverdienen van de kosten, of een kleine winst daarbovenop.

Kiezen tussen de twee

De keuze gaat vooral over kapitaal en bedoeling. Margin vraagt meer brokerkapitaal en betaalt in het waarschijnlijke scenario; Scaling vraagt minder kapitaal, houdt het neerwaartse risico rond de challenge-kosten, en betaalt in het payout-scenario. De schuifregelaar voor risicoaanpassing stelt vervolgens de sterkte van de hedging bij (en daarmee de verwachte projecties en de vereiste brokerstorting) binnen de modus die je hebt gekozen.

Voor de definities van de projecties die elke modus oplevert, zie Metrics en payouts uitgelegd.