Margin vs Scaling

Jokainen sykli toimii toisessa kahdesta tilasta, jotka valitaan määrityksessä: Margin tai Scaling. Ne vastaavat samaan kysymykseen (mistä voiton pitäisi tulla?) vastakkaisilla tavoilla, koska haasteen kahdella mahdollisella lopulla ei ole samaa todennäköisyyttä.

Epäsymmetria, jonka ympärille suunnitellaan

Tilastollisesti se, että prop-tili osuu maksimidrawdown-rajaansa, on paljon todennäköisempi skenaario kuin payoutin saavuttaminen. Jokaisen rehellisen määrityksen on päätettävä, mitä tapahtuu todennäköisessä tapauksessa (tili palaa) ja mitä tapahtuu onnekkaassa tapauksessa (tili maksaa payoutin). Margin ja Scaling tekevät vastakkaiset valinnat.

Margin

Margin-tila keskittyy saavuttamaan voiton, kun prop-tili saavuttaa maksimidrawdown-rajansa, missä vaiheessa tahansa. Toisin sanoen se tekee todennäköisestä skenaariosta kannattavan: kun haaste palaa, brokeriosuus maksaa.

• Miksi käyttää sitä: se ansaitsee skenaariossa, joka toteutuu useimmin. Odotettu nettovoitto on pienempi kuin Scaling-tilassa, mutta tilastollinen mahdollisuus sen toteutumiseen on suurempi.
• Pääomavaatimus: keskimäärin se tarvitsee noin kaksinkertaisen brokeritalletuksen Scalingiin verrattuna.
• Haittapuoli: jos tili saavuttaakin payoutin, payout yleensä kuittaa brokeritilille kertyneen tappion, jolloin nettovoittoa jää vähän tai ei lainkaan. Se riippuu syklin määrityksestä, mutta tämä on tyypillinen lopputulos.

Scaling

Scaling-tila keskittyy saavuttamaan voiton, kun prop-tili saavuttaa payoutin live-vaiheen tavoitteessasi, ja pyrkii silti palauttamaan haasteen kustannuksen brokeritilin kautta, jos sen sijaan osutaan maksimidrawdown-rajaan.

• Miksi käyttää sitä: se palauttaa propin hinnan, jos tili palaa, ja jättää runsaasti tilaa nettovoitolle, jos tili saavuttaa payoutin. Odotettu nettovoitto on suurempi kuin Margin-tilassa, mutta tilastollinen mahdollisuus sen toteutumiseen on pienempi.
• Pääomavaatimus: keskimäärin se tarvitsee noin puolet Marginin brokeritalletuksesta.
• Haittapuoli: jos tili palaa (todennäköinen skenaario), nettovoittoa ei synny: vain kustannuksen palautus tai pieni voitto sen päälle.

Valinta niiden välillä

Valinta koskee lähinnä pääomaa ja tarkoitusta. Margin vaatii enemmän brokeripääomaa ja maksaa todennäköisessä skenaariossa; Scaling vaatii vähemmän pääomaa, pitää tappiopuolen suunnilleen haasteen kustannuksen suuruisena ja maksaa payout-skenaariossa. Riskinsäätö-liukusäädin hienosäätää sitten suojauksen voimakkuutta (ja sen myötä odotettuja ennusteita ja vaadittua brokeritalletusta) valitsemasi tilan sisällä.

Kunkin tilan tuottamien ennusteiden määritelmät löydät sivulta Mittarit ja payoutit selitettynä.